Bitcoinは協定世界時（UTC）午前0時以降に0.5％上昇し、約81,700ドルで底堅い動きを見せた。CoinDesk 80は1.4％上昇し、ミームコイン指数は2.9％上昇した。
Bitcoinは約81,000ドルの安値から回復し、アルトコインとの比較で優位に立った。Etherは0.9％の上昇を記録し、CoinDesk 80（CD80）アルトコイン指数は0.7％の上昇、ミームコイン指数は2.9％の上昇となった。これらの反発は木曜日のテック株売りに伴うもので、Nasdaq Composite指数は2.6％の下落となり、6月以来の大幅安となった。アジア市場は落ち着きを取り戻し、韓国のKospiは0.3％上昇、中国のCSI 300は1.7％上昇したのに対し、日本の日経225は0.25％下落した。
現在、トレーダーは米連邦準備制度理事会（Fed）の10月27〜28日の会合に注目している。原油価格が約113ドル近辺にあることからインフレ懸念が残る中、米国の現物Bitcoin ETFでは木曜日に6億3,500万ドルの資金流出が見られた。SoSoValueのデータによると、週初めの最初の3日間には10億ドル超の資金流入があった。
デリバティブのポジション動向
暗号資産先物取引の取引高は24時間で19％減少し、清算は23％減少した。いずれも前日の急増からの調整である。建玉（オープンインタレスト、OI）は前日減少した後に1％増加し、Bitcoin価格はほぼ変わらなかったことから、トレーダーはポジションを一部解消しつつ、新たにポジションを積み増している様子である。ロング/ショートのテイカー出来高比率はわずかにショート優位で、51.6％対48.4％となっている。
OI調整後の累積出来高デルタ（CVD）は強気なリセットを示唆している。昨日はほとんどのトークンのCVDが終日マイナスとなり、最も弱いものは-0.12％付近だったが、本日はほぼ全てがゼロから0.05％以内に回復した。例外はXAUTであり、約-0.25％となっている。
BitcoinとEtherの主要銘柄は静かな再構築状況にある。先物の建玉は両銘柄とも約1％増加したが価格はほとんど変わっていない。これは新規ポジションの緩やかな積み増しを示している。また清算はBitcoinで約3分の2、Etherで3分の1に大幅減少した。Bitcoinの資金調達率は0.0041％から0.0067％に上昇しロングの保有コストがやや増加した一方、Etherの資金調達率はほぼ横ばいだった。
BNBとSUIは資金調達率が再びプラス圏に転じている。昨日はBNBとSUIでショートがロングに支払う状態で、それぞれ-0.0048％と-0.0036％だったが、DOGEは横ばいのままだった。本日はこれら3銘柄すべてがプラス圏で資金調達率が上昇し価格も上昇しているため、ロングが保有コストを負担する形となっている。
一方でmZEC、SOL、XRP、DOGEではリスク回避の動きが続いている。これら4銘柄は価格変動だけでは説明できないほど建玉が減少しており、実質的なポジション解消が進んでいる。特にZECは価格が1.5％下落する中で建玉が8％減少し、大規模な資金流出が2日続いていることから資本の逃避が示唆されている。
コモディティのパーペチュアル契約では新規資金の流入が続いている。金、銀、原油の建玉は2日連続で増加した。金と銀の価格は下落したが両者とも資金調達率がプラスでロングが支払う立場にある。原油の建玉は1.4％の価格上昇とともに増加し、資金調達率はマイナスでショートが支払う形だ。金トークンのXAUTは市場での売り優勢が示されており、全トークン中で最も深いマイナスのOI調整後CVDとなっている。
Moneroの資金調達率急騰は一服している。XMRの資金調達率は24時間前半にヒートマップ上で最も高かったが、その後通常水準まで低下した。先に指摘されていたレバレッジが積み上がっていた状況も緩和している。
Bitcoinのオプション取引は上値コールに集中し、最も取引が活発だったのは11月27日満期の98,000ドルコールで、次いで12月25日の88,000ドルコールが続いた。上位6つのうち5つはコールで、いずれも市場価格を上回っており、唯一のプットは10月30日満期の76,000ドル契約であった。Etherではプットが上位2位を占め、10月26日満期2,200ドルプットが約9,000枚で最多だった。出来高データのみではこれらの取引が買いか売りかは判別できない。
25デルタのスキューではEtherに強いプット偏重がみられる。Etherの1週間プット・コール・スキューは約13％でプットがコールより大幅に高く、10月上旬から上昇傾向にある。一方Bitcoinの1週間スキューは月中の約14％のピークから約4％まで低下し、Bitcoinの下落懸念は和らぐ一方で、Etherの下落懸念は強まっている。これはEtherでの大規模なプット取引と整合している。
トークン動向
pepeは14％上昇し、CD100の中で主導的なパフォーマンスを示した。これは1カ月間で最大の上昇率であり、Ethereumベースのカエル系ミームコインの週間上昇率は23％、月間上昇率は16％にまで達している。明確な材料は確認されていない。
この動きは他のセクターと一線を画している。floki、bonk、shiba inu（SHIB）は本日3.3％から4.9％上昇したものの、月間ではなお最大16％の下落を維持している。pepeの24時間取引高は約3億5,300万ドルで、前日の同時刻より10％増加した。
Layer-1トークンのpolkadotとcosmosはともに5％を超える上昇で週間上昇率はそれぞれ6％超に拡大した。ただし、polkadotは10月に入ってなお2.5％の下落、cosmosは3.6％の上昇となっている。
DeFiトークンは木曜日の下落を主導した反動で反発し、uniswap（UNI）は3.5％上昇し約7.25ドル、ethena（ENA）は2.0％上昇して約20セントとなった。
CD100の中で月間パフォーマンスが最も弱い銘柄群も上昇傾向にあり、doublezeroは2.5％上昇、monadは4.3％上昇したものの、月間では依然としてそれぞれ49％、31％の下落が続いている。
CoinMarketCapの「Altcoin Season」指標は58/100となり、Bitcoinの狭い値動きの中で依然としてポジティブなセンチメントがアルトコイン市場に影響を与えていることから、先週月曜日の54/100から上昇した。