機関投資家向け暗号資産取引プラットフォームを運営するLMAX Groupは、Morgan Stanley（MS）およびStifel（SF）傘下の投資銀行KBWと連携し、売却または上場といった戦略的な選択肢の評価を進めていると、関係者3名が明らかにした。
関係者によれば、同社は売却か上場のいずれかを模索しており、企業価値は最大で50億ドルに達する可能性があるという。これらの議論は非公開で行われているため、匿名を条件に語られた。
売却、SPAC合併、米国や欧州でのIPOなどあらゆる選択肢が検討されており、その中でもNASDAQ上場が現時点で最も有力なルートであると関係者の一人は述べている。
別の関係者は、暗号資産市場の低迷が続く現状において急いで上場する意向はなく、同社の中核事業である外国為替部門が下落局面をある程度緩和していると説明した。
LMAXの広報担当者は憶測に対してコメントを控え、Morgan Stanleyはコメントを拒否。Stifelは取材時点で回答していない。
ロンドンに本拠を置く同社は銀行、ブローカー、ヘッジファンド、資産運用会社を対象に、外国為替およびデジタル資産の機関向け取引市場を提供している。英国の金融行動監視機構（FCA）の規制下にあり、エージェンシー執行モデル、透明性の高いオーダーブック、低遅延の取引インフラを特徴としている。
■暗号資産と伝統金融の懸け橋としての役割強化
今年に入り、暗号資産業界では取引活動が活発化している。取引所、フィンテック企業、市場インフラ企業がデジタル資産のサービス強化を進め、機関投資家の需要拡大を取り込もうと動いている。
直近の例としては、Krakenの親会社PaywardがデリバティブプラットフォームBitnomialを買収する合意や、CoinDeskの親会社Bullishがトークン化および移管代理サービス拡大のためにEquinitiを42億ドルで買収すると発表したことが挙げられる。
業界アナリストは、カストディ、決済、トークン化、ステーブルコインに関わるインフラを中心に機関投資家向けの体制構築に関し、さらなる再編が進むと予測している。
2021年7月、LMAXは金融サービスに特化した世界的プライベートエクイティファームJ.C. Flowersに株式の30％を3億ドルで売却し、企業評価額は約10億ドルとなった。この投資は、機関向けFXおよび暗号資産市場におけるLMAXのさらなる成長を支援することを目的としていた。
LMAXはこの1年で、従来の金融市場と暗号資産市場を繋ぐ役割を目指し、事業を拡大してきた。
2月には24時間365日稼働のマルチアセット取引所を公開し、機関投資家がトークン化資産と従来の資産をいつでも取引できる環境を整えた。これにより事業はスポット暗号資産取引だけでなく、外国為替、デジタル資産、コモディティ、トークン化証券の取引まで範囲を拡大している。
この動きは1月にRippleから1億5000万ドルの戦略的投資を受けた後のもので、投資はLMAXの取引・決済ネットワークを通じ、RippleのRLUSDステーブルコインの機関投資家への導入を促進する狙いがあった。
このパートナーシップは、とくに規制を受ける取引所や、より深い流動性を求める機関投資家に対するLMAXの暗号資産市場における役割の拡大を示している。
同社は、米国でのスポットビットコインETF承認や銀行、資産運用会社のデジタル資産への関心の再燃を背景に、機関投資家による参加拡大の恩恵を受けている。