連邦準備制度理事会（FRB）が2023年7月以来初めて政策金利を引き上げたことで、暗号資産市場は上昇を見せた。ビットコインは24時間で0.88％高の76,621ドルとなり、FRBは今後の追加利上げは1回のみと示唆している。特にZcashはParadigmの保有表明を受けて、過去最高値を23％急騰した。
FRBは2023年7月以来初めて金利を25ベーシスポイント引き上げ、2026年末および2027年末の政策金利中央値を4.1％と予測し、この期間に1回の利上げが見込まれると発表した。
ビットコイン（BTC）は木曜日に76,320.08ドルから76,621ドルへと値を上げ、協定世界時（UTC）正午から0.60％、24時間では0.88％の上昇を記録した。リスク資産はこの3年以上ぶりの利上げよりも、FRBの金利見通しに対して敏感な反応を示した。イーサリアム（ETH）は1.1％上昇し2,444.36ドル、ソラナ（SOL）は2％上昇して100.57ドルとなった。
連邦公開市場委員会（FOMC）は政策金利目標を3.75％～4.0％に25ベーシスポイント引き上げることを全会一致で決定した。ケビン・ワーシュ議長は記者団に対し、インフレ率が長期間にわたり高止まりし、直近数カ月の数値にも根本的な改善の兆しは見られないと述べた。
しかし市場関係者が安心したのは、FOMCの「ドットプロット」予測において、2026年末と2027年末の政策金利中央値が4.1％と示され、25ベーシスポイントの利上げはあと1回だけで、大幅な追加引き締めはないことが示唆された点だった。
リスク資産は反発し、ドル指数は0.17％下落、ナスダック100先物は1.04％上昇、S&P500先物は0.81％上昇、金は1.02％上昇、銀は1.52％上昇した。2年物米国債利回りは前日2024年以来の高水準に達した後、2ベーシスポイント低下の4.71％となった。
暗号資産市場は先週とは異なり、株式市場の先導ではなく、今回の動きに追随する形で上昇している。業界全体の回復は広範囲に及ぶが、特に投機的銘柄でその傾向が顕著だ。CoinDesk 100構成銘柄のうち94が24時間で上昇し、小型株が中心のCoinDesk 80指数は4.7％の上昇に対し、ビットコインのウェイトが高いCoinDesk 5指数は1.2％の上昇に留まった。
一方で、ファンドフローはまだ反転していない。米国の現物ビットコインETFは水曜日に2億9598万ドルの資金流出となり、前日も4億5033万ドルの流出を記録したとSoSoValueが報告している。9月8日以降の7営業日で累計10億ドル超の流出となり、純資産総額は951.9億ドルまで減少した。
ビットコインは9月4日に付けた月間高値82,284ドルから6.9％下回っている。
【デリバティブ動向】
暗号資産先物の合計未決済建玉は、月曜日の597億ドルから644億ドルに増加し、24時間取引高は1126億ドルに達した。過去24時間の清算額は2億1430万ドルとCoinalyzeが報告している。この状況はトレーダーがショートカバーではなく、ラリーに対する積極的なエクスポージャーを増やしていることを示唆する。
ビットコインの未決済建玉は1.41％増の266億ドル、イーサリアムは1.39％増の167億ドルとなった。24時間の清算額はイーサリアムが6070万ドル、ビットコインが4240万ドルだった。
Zcash（ZEC）は特に注目され、未決済建玉は24時間で37.84％増加し22億ドルに達した。清算額は2890万ドルで、ファンディング率は-0.0253％とショートがロングに支払いをしている状況にもかかわらず、価格は過去最高値を更新した。トレーダーはこのラリーに対して売りで挑み続け、搾られている状態となっている。
ビットコインのファンディング率はプラスで上昇傾向にあり、集計値は0.0070％、予測値は0.0082％だが、取引所間で大きな差があり、Krakenは0.0153％、Huobiは-0.0003％となっている。Coinalyzeのロング・ショート比率は強気の1.13を示しており、3週間続いたマイナス期間の後、8日間連続でプラスを維持している。
【トークン動向】
プライバシートークンZcash（ZEC）は、Paradigmの共同創設者マット・ファン（Matt Huang）がX（旧Twitter）で同社がZECを保有していることを明かし、「ビットコインのプライベートな補完物」と称したことにより、開発者支援の資金確保を支持して24時間で23％急騰し、過去最高の約1,369ドルに達した。今週のガバナンス投票では、保有者がブロック生成時間を75秒から25秒に短縮しつつ、ビットコインに似た半減期スケジュールを維持する案を支持、小売時価総額は232億ドルとなった。
対照的にプライバシーコインMonero（XMR）は24時間で0.97％下落し494.14ドル、24時間で1.6％の下落を記録した。Zcashとの時価総額格差は拡大し、ZcashはMoneroの2倍となっている。
中型株中心の24時間取引トップはNEAR Protocol（NEAR）で、約16％上昇し2.82ドル、UTC深夜以降で7.6％の伸びを示した。Venice Token（VVV）は14％回復し25.45ドルとなり、火曜日のClarity Act投票前の水準を上回った。Pump.fun（PUMP）は24時間で7.9％上昇し、CoinDesk 80指数でトップとなり、永続先物取引所トークンlighter（LIT）は7％上昇して4.92ドル、fartcoinは6.4％上昇した。これは8月のショートスクイーズ以降、ビットコイン中心の動きから投機的トレーダーの復帰を示す兆候とされる。
CoinMarketCapの「アルトコインシーズン」指標も上昇し、週の大半は32/100付近で推移していたが、39/100へと上昇した。