CoinbaseのAIプロダクト責任者は、現在はエージェント型決済の「Napster/LimeWire時代」にあると指摘している。AIエージェントが新たな顧客層として浮上し、データや計算資源、オンラインツールなどの支払いを自律的に実行している。
CoinbaseやSolana Labsといった企業は長年、次の10億ユーザーを暗号資産に取り込む方法を探ってきた。だが、その次世代ユーザーは従来予想された発展途上国の銀行サービス未利用者やインフレから逃れたい人々ではなく、実際には人間ではなくソフトウェアである可能性が高い。
AIエージェントは複数の手順を含むタスクを実行する人工知能ソフトウェアで、利用者に代わって取引を行うことが多い。これらタスクを遂行するため、エージェントは購入行為を行う必要がある。
暗号資産やフィンテックの主要企業は、こうしたエージェントの決済基盤と資金供給体制の構築に注力している。CoinbaseはAIエージェント向け決済プロトコル「x402」を開発し、MoonPayのPayBoxはエージェントにユーザーのカードや暗号資産ウォレットへのアクセスを提供している。
クラウドコンピューティング企業Cloudflareも決済基盤に参入し、今月初めにCloudflare Walletsとcloudflare.payをローンチした。このインフラによりエージェントは設定された上限内でオンライン購入を行い、販売者は特定のエージェントの背後にいる人間の身元を確認できる。
これらサービスで用いられる決済手段は今なお確定しておらず、専門家の見解は分かれている。つまり、大手決済プレイヤーは機械が主導する次世代市場の可否を議論するのではなく、どの通貨が使われるかを競っている状況だ。
ステーブルコインは機械向け新規設計の決済において現在最有力の地位を築いている。一方、クレジットカード決済は従来の大口購入者に根強く利用されている。
ステーブルコイン発行企業CircleはUSDCのマイクロペイメント実証実験を行い、VisaとMastercardはエージェント決済向けに既存ネットワークの適応を検討中だ。さらにBitMEX共同創設者のArthur Hayesもエージェント経済向け通貨開発のため復帰を宣言している。
Coinbaseは今年初め、x402が1億6500万件以上の決済、総額5000万ドル相当を処理したと発表した。
この仕組みではエージェントが価格提示を受けて支払いを行い、アカウント作成やカード情報入力をせずに商品やサービスが提供される。人間が関与するのは、支払いを伴うタスクをエージェントに指示する場面のみだ。
CoinbaseのAIプロダクト責任者Lincoln MurrはCoinDeskに対し、決済の約99％がUSDCで行われていると推定している。これが正確なら、ドル建てステーブルコインは早期に利用実績を持つ市場でリードを獲得していることになる。
購入においてエージェントは靴や旅行のような理想例ではなく、数セント単位でデータや計算資源、オンラインツールのアクセス料を繰り返し支払っていることが多い。
決済の多くはAPIに対する支払いであり、あるプログラムが別プログラムからデータやサービスを要求して実現される。
Murrは「現在の主な市場適合はエージェントからAPIへのマシン間決済だ。これらAIエージェントはインターネット上を高速で移動するため、標準的な支払い手段が必要だ」と述べた。
取引金額はまだ小規模だ。7月の30日間でx402は約2400万ドルの移動にとどまるが、これはVisaが1分で扱う額に匹敵する。
Murrは現状をエージェント決済の「Napster/LimeWire時代」と表現し、インターネット黎明期に例えている。
「これらエージェントは自由に動いているが、新しいコンテンツ消費の収益化モデルは不透明だ。エージェントはアプリの進化形と考えられ、現時点は『QRコードスキャナーや懐中電灯アプリの時代』という段階だ」と付け加えた。
市場構造は決済企業が注目する理由を示している。エージェントはひとつのタスクをこなしながら数十のサービスから購入可能で、多数のサブスクリプション契約に代わる小口決済を生む可能性がある。
■機械間決済の仕組み
Coinbaseのx402はソフトウェア向けペイウォールとして機能し、エージェントがサービスを要求すると販売者は価格と支払い情報を返す。エージェントが支払いを完了するとサービスが提供される。
名称の由来はウェブ上でほぼ使われていない「402 Payment Required」ステータスコードからで、Coinbaseはこれをソフトウェアが対応可能な支払い要求の標準に変えた。
この仕組みはデジタル経済の在り方を変える可能性を持つ。現在主流のサブスクリプションに代わり、必要な時だけ支払う方式が実現できる。人間は少額支払いを嫌うが、AIエージェントはそうした摩擦に強い。
Coinbaseが4月に発表したx402エコシステムの最新情報では、エージェント数は48万を超え、平均取引額は約30セントと推定される。ほとんどの取引はCoinbaseのLayer-2ブロックチェーンBase上で行われている。
Murrは取引の25～30％が実際のサービス購入でなく、ランキング向上のための試験的取引の可能性があると見ている。
■ステーブルコインの選択理由
これら初期取引は暗号資産の特長を生かしている。決済はグローバルかつオンラインで、小口取引はカード決済の手数料負担に見合わない。
Murrはカード決済の手数料を2～4％と推定し、1ドル未満の販売では固定費用も含め負担が大きいと指摘する。
ステーブルコインは24時間送金可能で、販売者や決済企業がブロックチェーン手数料を負担できるため、エージェントが別の暗号資産を保持する必要はない場合もある。
Cloudflare最高戦略責任者Stephanie Cohenは、「ステーブルコインはAPI呼び出しやデータ、推論、コンテンツなどAIエージェントが行う小頻度取引に特に適している」と述べる。
CloudflareはWalletsを企業カードのように設計し、資金をメインウォレットに入れエージェントに利用枠を与え、上限や承認済み販売者などのルールを設定できる。
「これら制御は自律利用を可能にし、エージェントは設定枠内でオーナーの承認なしに支出できる」とCohenは説明した。
また小口取引をまとめてブロックチェーンに記録するバッチ処理やエスクロー機能も計画している。
CloudflareのMonetization Gatewayはサブスクリプションから個別のウェブページやデータセット、オンラインツールへの課金を可能にするが、まだ本格運用前である。
CircleもUSDCを用い、Nanopaymentsは小額決済をチタン即時確認し後にまとめて記録するモデルを試験中だ。
MoonPayはPayBoxを使い、より消費者寄りのエージェント決済を実現。7月29日にサービス開始し、ClaudeやChatGPTと連携しカードや暗号資産ウォレットへのアクセスを保管する。
利用者は個別購入をパスキーで承認、または設定上限内でエージェントに支出を許可できる。PayBoxはx402決済をオンラインサービスに提供し、カード決済はVisaを使い、予約や買い物の支払いを暗号資産取引と並行して処理可能だ。
MoonPayは資金移動に必要な情報を単一エージェントやシステムで保持しない設計とし、採用状況や決済比率は公開していない。
■カード決済も依然主役
ステーブルコインがエージェント決済の有力候補である一方、カードネットワークは撤退していない。
Mastercardはデジタル支出バウチャーで所有者がエージェントの購入内容や支出上限を設定、販売者がこれを確認しサービス提供後に請求するモデルを推進している。
この製品は「Agent Pay for Machines」、認証は「Verifiable Vouchers」と呼び、複数の取引をまとめてカード決済手続きを軽減できる。
Mastercard担当者Sapan Mandloiは、実行はリアルタイムで継続するが決済は効率的な一括処理で対応し、販売者は法定通貨やステーブルコインで受け取り可能と説明した。
Mandloiは「エージェント型コマースは複数の決済手段が共存し、ステーブルコインは既存決済を補完するものだ」と述べる。
カードは数百万の加盟店で使える強みがあり、利用者にも馴染みが深い。「加盟店ネットワークやクレジット、紛争管理機能も依然重要だ」と付け加えた。
Mastercardは各エージェントにIDを割り当て、予算管理や取引制限を設け、事前承認した範囲内でエージェントに自由に活動させる計画だ。
製品はx402より開発途上で、Early Access Programを運用中だが取引数や採用数は非公開。現在はエコシステムパートナーとユースケース検証やテストを進めている。
銀行も既存決済網で同様の試験を実施。2月にはDBSとVisaがエージェントによる食品・飲料購入のデモを披露し、安全に大規模展開可能と示した。オンラインショッピングや旅行分野で検討を続けている。
これら取引は30セント程度のAPIコールとは異なり、加盟店でカード決済され紛争解決の枠組みも整う。
■エージェントの誤動作リスク
支払いは一部に過ぎず、エージェントは指示の誤解や誤選択、悪意ある命令遂行で誤購入を起こしうる。支払いが仕様通りでも誤購入は問題となる。
そのため資金経路と同様に制御が重要だ。
Coinbase、Cloudflare、Mastercard、MoonPay、ウォレット企業Turnkeyは共通して「エージェントに対して行動制限を設ける」方針を掲げる。
残高上限や承認済販売者、取引制限、人間承認の組み合わせで誤動作リスクを抑制する。
Turnkey共同創設者兼CEO Bryce Fergusonは「ウォレット権限を限定し損害防止が必要」と述べ、自動運転車の初期段階に例えた。「現在は運転手が手を置く段階で、将来的には人間の介入なしに広範囲の権限を持たせられる」と語った。
Fergusonはソフトウェア市場と一般消費者経済の線引きについても説明。自律型エージェントは暗号資産ウォレットを必ずしも必要とせず、従来型購入はクレジットカードや銀行認証情報で済むが、単一APIコールや単一データ購入には暗号資産が適していると述べる。
CloudflareのCohenは「マイクロペイメントでは詐欺防止コストが詐欺額を上回ることもあり得る」と指摘。小額取引では販売者の評判が紛争処理より重要な場合も多い。
大口決済は紛争処理や詐欺対策の観点からカード決済が適していると説明。
CoinbaseのMurrは、x402がマイクロトランザクションに注力する理由の一つにエージェント失敗時の損害抑制を挙げる。「10セントの損失は許容されるが、大きな購入にはエスクローや返金のサポートが必要」と述べた。
大口購入の誤りは複雑で、救済措置が重要になる。暗号資産企業はこれら保護機能の実装を視野に入れている。
Coinbase開発者向けドキュメントでは、USDC承認後に販売者が回収するチェックアウトや支払済み金額の一部または全額返金の仕組みが示されている。
Cloudflareはエスクローや本人確認、販売者評価を重視。Turnkeyはデジタルサービスの提供証明を技術的に示す必要があると述べる。
これらシステムはエージェントの権限や支出、販売履行を証明可能だが、ユーザーの意図理解は証明できない。誤購入時の責任所在は未解決である。
■ステーブルコインが先行
ステーブルコインはエージェント決済で早期リードを握っており、デジタルサービスの月額課金から都度課金への移行が進めば差は広がる可能性がある。単一エージェントが複数データ提供者やAIモデル、計算サービスに多数回支払いを行う想定だ。
現状は市場規模が積極的な予測に及ばない。Cloudflare Walletは開発中、MastercardはEarly Access段階。Turnkeyはスケールしておらず、MoonPayは利用状況を非公開。Coinbaseの取引にはテストやランキング参加も含まれる可能性がある。
根本課題はエージェントへの資金供給だ。
Murrは「ウォレットセットアップが依然大きな障害」と指摘する。
今後の市場は複数決済を使い分けると想定され、エージェントは価格と支出ルールを確認し、買い手はカードや銀行口座、ステーブルコインで支払い、販売者は通貨を選択するだろう。
しかしステーブルコインは理論を超え、測定可能な利用とソフトウェア向け初期ネットワークの大部分を占めている。
暗号資産が機械用標準決済となるにはカードをすべて置き換える必要はない。まずはユーザーが容易にエージェントをセットアップできる摩擦除去が重要だ。
「シームレスなセットアップガイドを用意している。最終的には『Coinbaseのエージェントウォレットをセットアップして』と指示するだけで、エージェントがネット検索しウォレットダウンロード、メール認証、暗号資産入金まで自動で行うイメージだ」とMurrは付け加えた。
資金供給が最も困難な工程となるため、Coinbaseは法定通貨オンランプでの解決を目指している。