モルガン・スタンレーが提携する暗号資産インフラ企業Zerohashは、米国のデジタル資産特化型信託銀行の新規認可申請において、初回申請が不承認となり差し戻される結果となった。
Zerohashは米通貨監督庁（OCC）による複数の信託銀行許可の一環で申請を行ったが、シカゴを拠点とする同社の申請は他の許可案件と比較して厳しい扱いを受けた。OCCは今回の申請に対し「重要な不備」を指摘し、申請手続きを終了させたが、これは正式な却下ではなく再申請の可能性を残す差し戻し処理であった。
同社は声明で「差し戻しは行政手続きの一部であり、申請内容の実質的評価の結論を示すものではない。当社の現行事業は既存の規制下で継続されている」と説明している。
また、Zerohashは「Zerohash National Trust Bank」の設立のため、国家信託担当者や最高執行責任者を募集し、OCCに対して申請中である旨を公表していた。共同社長のStephen Gardner氏のLinkedInにも同信託銀行のCEO（申請中）として記載されている。
申請差し戻しの原因については、最初の申請が信託銀行の業務範囲を過広に設定し、「デジタル資産および信託業務の広範なサービス」を網羅していた可能性が指摘されている。今後の申請ではより段階的な手法を採用し、計画に応じたより限定的な信託業務の承認を目指す方針だとしている。同社は再申請が迅速に審査されることを期待していると明かした。
3月に初回申請を行った際は、米国のステーブルコイン発行者を法的に位置づける新法成立直後であり、米国内で暗号資産関連の信託銀行の暫定承認が相次ぐタイミングだった。申請は7月17日に差し戻されたが、差し戻しの具体的理由は公表されていない。
差し戻しは、却下とは異なり詳細な説明を伴わないケースが多く、Zerohashは申請時には差し戻しの事実を公表していなかった。また、申請の自発的撤回は行っていない。
OCCの広報担当者やモルガン・スタンレーは申請に関する取材には回答していない。
差し戻し決定の1か月前には、OCCが登録しない形で申請を差し戻す新方針を説明し、企業の財務情報や役員情報に不足がある場合は差し戻しを行うと明示している。また、必要な追加情報の提出が得られない場合には重要な不備として差し戻す可能性があるとした。
4月には地域銀行の業界団体Independent Community Bankers of Americaが増加する暗号資産関連信託銀行申請に対して異議を申し立て、業界の迅速な承認ラッシュが慎重かつ透明な政策決定を阻害しているとの懸念を表明していた。
関係筋によると、Zerohashは5月時点で15億ドル以上の追加資金調達を模索していたが、申請は連邦規制の信託銀行認可段階にとどまっていた。同社は過去にマスターカードとの買収交渉が不調に終わったほか、BlackRockやFranklin Templeton、Stripe、Interactive Brokers、DraftKingsなどの暗号資産インフラ関連企業と連携している。現在は州認可の信託銀行としてE*Tradeとの取引を維持しており、連邦認可の取得は取引継続の前提ではないとされる。
一方で、Zerohashは元最高コンプライアンス責任者Edgar Guerra氏との訴訟を抱えている。カリフォルニア州の裁判においてGuerra氏は、自らが発見したコンプライアンス問題の隠蔽を理由に解雇されたと主張。彼は元連邦準備制度の規制当局経験者であり、社内で資金洗浄対策を含む200件以上の重大なコンプライアンス欠陥を把握していたと述べているが、十分な是正措置が取られなかったと訴えている。
OCCがこれらの問題を認識または懸念していたかは不明であり、同訴訟は仲裁への移行が初期段階で拒否されている状況だ。ZerohashもGuerra氏の弁護士も訴訟に関するコメントは控えている。
2022年に不当解雇訴訟を起こしたGuerra氏は、就任から6か月時点のインタビューで、同社には約150名の従業員に対し20名以上のコンプライアンス専門家が在籍し「順守を目指している」と語っていた。また、経営陣がコンプライアンスを競争優位にすることに真剣に取り組んでいる点に着目し、自身がリーダーシップにより採用されたことを幸運と捉えていると述べている。