Nvidiaが予想を上回る好決算と強気なAI市場の見通しを発表したことで、データセンターや高性能コンピューティング需要と連動する暗号資産マイニング関連株が上昇したものの、同社株は成長懸念から下落した。
Nvidia（NVDA）は水曜日、人工知能インフラへの需要増加により、収益、利益、キャッシュフローが過去最高水準に達したと発表し、四半期決算も好調な内容を示した。
同社の2024年第1四半期の売上高は816億2,000万ドルと前年同期の440億6,000万ドルに対して85％増加し、FactSetの予想789億ドルを上回った。調整後の1株当たり利益も1.87ドルとなり、アナリスト予想の1.76ドルを超えた。さらに今後の四半期見通しも強気で、売上高は約910億ドルを見込んでいる。
加えて、Nvidiaは株主還元の強化を進めており、取締役会は800億ドルの追加自社株買いを承認、四半期配当は従来の1セントから25セントに大幅に引き上げた。
しかし、この好決算と前向きな見通し、強化された株主還元策にもかかわらず、発表時の株価は約1.5％下落した。投資家は短期的な業績だけでなく、AI向けチップ市場での競争激化に伴う成長見通しの不透明さも懸念しているとみられる。
一方で、AIおよび高性能コンピューティングインフラに関連するビットコインマイナー株は、Nvidiaの決算発表後にわずかに上昇した。Core Scientific（CORZ）とCipher Mining（CIFR）の株価は時間外取引で小幅ながら上昇し、これらのマイナーはデータセンターや電力容量、AIコンピューティングインフラの需要拡大による潜在的恩恵対象として注目を集めている。IREN（IREN）は一時上昇したが現在は約1％下落している。
CEOのJensen Huangは声明で「AIファクトリー構築は人類史上最大規模のインフラ拡大であり、驚異的な速度で加速している」と述べ、「エージェント型AIの登場により生産的作業が進み、真の価値が創出され、企業や産業全体での拡大が加速している」と付け加えた。
特に、データセンター事業への移行を進めるビットコインマイナーにとって、Nvidiaの決算は好材料となっている。
Nvidiaのデータセンター事業は成長の牽引役であり、クラウド事業者、企業、政府がAIインフラのために同社チップの採用を拡大している。
CFOのColette Kress氏によれば、ハイパースケーラーはNvidiaの四半期データセンター売上750億ドルのうち半数以上を占め、約380億ドルに達し、前四半期比で12％増加した。
残りの約370億ドルはAIクラウドプロバイダー、産業顧客、企業市場を含むACIEセグメントからの収益である。Kress氏はNvidiaが10メガワット超の容量を持つ80以上のデータセンターでAIコンピューティング能力の拡大を支援したことで、AIクラウドの収益は前年同期比で3倍以上に伸びたと述べた。
さらにKress氏は、AIインフラ投資の加速が継続しており、Nvidiaのコンピューティングシステムに対する需要は強いと指摘した。同時に2024年のCPU売上を200億ドルと見込んでいることも明かした。
Nvidiaの見通しには、米国の輸出規制により中国向け先進AIチップの販売が制限されているため、中国におけるデータセンターコンピューティング収益は含まれていない。
Nvidiaの決算は依然として堅調なAIインフラ支出を示す指標として投資家の注目を浴びているが、一方で企業がこれらの投資をいかに早く利益に結びつけられるかについては懸念も強まっている。
現時点ではNvidiaの業績が需要の予想上振れを示しており、データセンター事業者にとっては好材料とみなされている。